Đầu tư mạo hiểm thường rất chọn lọc trong việc quyết định những gì để đầu tư, như quy tắc ngón tay cái, một quỹ có thể chỉ đầu tư vào một trong 400 cơ hội trình bày cho nó. Các quỹ quan tâm nhất các đầu tư mạo hiểm với tiềm năng tăng trưởng đặc biệt cao, xem như chỉ có cơ hội như vậy mới có khả năng cho thu lại lợi nhuận tài chính và thoát ra thành công trong khoảng thời gian yêu cầu (thường là 3-7 năm) mà đầu tư mạo hiểm mong đợi.

Công ty trẻ có nhu cầu huy động vốn mạo hiểm đòi hỏi một sự kết hợp cực kỳ hiếm, yêu cầu các phẩm chất chẳng hạn như công nghệ tiên tiến, tiềm năng cho sự phát triển nhanh chóng, một mô hình kinh doanh phát triển tốt, và một đội ngũ quản lý ấn tượng. Đầu tư mạo hiểm thường từ chối 98% cơ hội trình bày cho họ [cần dẫn nguồn], phản ánh đặc điểm hiếm có của sự kết hợp này.

Bởi vì các đầu tư không có tính thanh khoản và yêu cầu 3-7 năm để thu hoạch, đầu tư mạo hiểm được dự kiến ​​để thực hiện chi tiết thẩm định trước khi đầu tư. Đầu tư mạo hiểm cũng được dự kiến ​​sẽ nuôi dưỡng các công ty mà họ đầu tư, để tăng khả năng đạt đến một giai đoạn IPO khi định giá thuận lợi. Đầu tư mạo hiểm thường hỗ trợ tại bốn giai đoạn trong sự phát triển của công ty: [20]

• Phát sinh ý tưởng;
• Khởi động;
• Leo dốc;
• Thoát ra

Bởi vì không có nơi niêm yết công khai, công ty tư nhân gặp gỡ các công ty đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư vốn tư nhân khác theo nhiều cách, bao gồm các giới thiệu nồng ấm từ nguồn đầu tư đáng tin cậy và các địa chỉ liên hệ kinh doanh khác; hội nghị nhà đầu tư và hội nghị chuyên đề; các hội nghị thượng đỉnh nơi các công ty trình bày trực tiếp trước các nhóm nhà đầu tư trong một cuộc gặp mặt đối mặt, bao gồm cả một biến thể được gọi là "Mạo hiểm nhanh", mà là giống như hứa hẹn cấp vốn nhanh, nơi nhà đầu tư quyết định trong vòng 10 phút cho dù anh/cô ta còn muốn có một cuộc họp tiếp theo. Ngoài ra còn có một số mạng tin trực tuyến mới đang nổi lên để cung cấp các cơ hội khác để đáp ứng các nhà đầu tư. [21]

Sự cần thiết để hoàn vốn cao này làm cho tài trợ mạo hiểm là một nguồn vốn đắt đối với các công ty, và phù hợp nhất cho các doanh nghiệp có yêu cầu về vốn lớn lên phía trước mà không thể được tài trợ bởi lựa chọn thay thế rẻ hơn như nợ. Cái đó là phổ biến nhất là trường hợp đối với tài sản vô hình như phần mềm, và sở hữu trí tuệ khác, có giá trị chưa được chứng minh. Điều này giải thích lý do tại sao đầu tư mạo hiểm là phổ biến nhất trong công nghệ tăng trưởng nhanh và khoa học đời sống, các lĩnh vực công nghệ sinh học.

Nếu một công ty có những phẩm chất mà đầu tư mạo hiểm tìm kiếm bao gồm một kế hoạch kinh doanh vững chắc, đội ngũ quản lý tốt, đầu tư và niềm đam mê từ những người sáng lập, tiềm năng tốt để thoát khỏi đầu tư trước khi kết thúc của chu kỳ cấp vốn của họ, và hoàn vốn tối thiểu mục tiêu vượt quá 40% mỗi năm, nó sẽ dễ nâng vốn mạo hiểm hơn.

Các giai đoạn tài trợ

Thường có sáu giai đoạn của vòng tài trợ mạo hiểm được cung cấp trong đầu tư mạo hiểm, tương ứng với các giai đoạn của sự phát triển của công ty. [22]

Gieo mầm: tài trợ mức thấp cần thiết để chứng minh là một ý tưởng mới (thường được cung cấp bởi các nhà đầu tư chơi vơi").

Khởi động: các hãng giai đoạn đầu cần tài trợ cho các chi phí liên quan đến tiếp thị và phát triển sản phẩm.

Vòng thứ nhất (vòng chuỗi A): các quỹ sản xuất và bán hàng ban đầu.

Vòng thứ hai: Vốn hoạt động cho các công ty giai đoạn đầu đang bán sản phẩm, nhưng chưa thu được lợi nhuận.

Vòng thứ ba: Còn được gọi là tài trợ Mezzanine, đây là tiền mở rộng cho một công ty mới có lợi nhuận.

Vòng thứ tư: Cũng được gọi là tài trợ bắc cầu, vòng 4 là dành để tài trợ cho quá trình IPO.

Giữa vòng đầu tiên và vòng thứ tư, các công ty được hỗ trợ bằng vốn mạo hiểm cũng có thể tìm kiếm để có "nợ mạo hiểm". [23]